Günümüzde servet yönetimi ve özel bankacılık: Dr. Alexander Ressos’un Singapore as an International Financial Centre kitabının bir kısmı.
E Kısmı, bugün Singapur’daki servet yönetimini inceliyor: düzenleyici mimarisini, yabancı vergi amaçları bakımından banka gizliliğinin sona ermesini, aile ofislerini, yapılandırma araçlarını ve merkezi sınayan dürüstlük sarsıntılarını.
Bu kısım, Dr. Alexander Ressos’un burada bölüm bölüm eksiksiz yayımlanan Singapore as an International Financial Centre kitabına aittir.
Düzenleyici mimari: MAS, Bankacılık Kanunu, SFA, FAA ve FSMA
Birçok ülkeden müşterilerin servetini yöneten bir finans merkezi, diğer şeylerin yanı sıra denetiminin kalitesini de satar. Read more Singapur · Servet yönetimiEntegre düzenleyici olarak Singapur Para Otoritesi
Parlamentonun 1970’te Singapur Para Otoritesi Kanunu’nu kabul etmesinin ardından MAS, 1 Ocak 1971’de kuruldu. Read more Singapur · Servet yönetimiBankacılık Kanunu ve özel bankacılık
Bankacılık Kanunu’nun geçmişi, tarihinin düşündürdüğünden daha eskidir. Bir bankacılık tasarısı ilk kez 1962’de Parlamento’ya sunuldu, ancak yeni para birimine ilişkin sorular yasalaşmayı geciktirdi. Read more Singapur · Servet yönetimiMenkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Kanunu ve sermaye piyasası hizmetleri
2002’den önce Singapur sermaye piyasaları, Menkul Kıymetler Sektörü Kanunu ve Vadeli İşlemler Kanunu dâhil olmak üzere birçok kanunla düzenleniyordu. Read more Singapur · Servet yönetimiFinansal Danışmanlar Kanunu
Finansal Danışmanlar Kanunu, SFA ile birlikte 1 Ekim 2002’de yürürlüğe girdi. Read more Singapur · Servet yönetimi2022 tarihli Finansal Hizmetler ve Piyasalar Kanunu
2020’lerin başında MAS’ın yetkileri çok sayıda kanuna dağılmış durumdaydı. Read more Singapur · Servet yönetimiBireysel hesap verebilirlik ve davranış
MAS, 10 Eylül 2020’de Bireysel Hesap Verebilirlik ve Davranış Rehberi’ni (Guidelines on Individual Accountability and Conduct) yayımladı. Rehber, finansal kuruluşlardan ulaşmaları beklenen beş sonuç belirler. Read more Singapur · Servet yönetimiDüzenleyici mimari: MAS, Bankacılık Kanunu, SFA, FAA ve FSMA: pratik sonuçlar
Singapur’dan varlıklı müşterilere hizmet vermek isteyen yabancı bir grup için bu bölümde açıklanan mimari, bir dizi somut karara dönüşür. İlk karar yapıya ilişkindir. Read more Singapur · Servet yönetimiDüzenleyici mimari: MAS, Bankacılık Kanunu, SFA, FAA ve FSMA: Cenevre ve Hong Kong ile karşılaştırma
Cenevre cildinde açıklanan İsviçre çerçevesinin dayanakları şunlardır: Bankacılık Kanunu, Finansal Kuruluşlar Kanunu, Finansal Hizmetler Kanunu, Kolektif Yatırım Planları Kanunu, Finansal Piyasa… Read more Singapur · Servet yönetimiDüzenleyici mimari: MAS, Bankacılık Kanunu, SFA, FAA ve FSMA: özet
1 Ocak 1971’de kurulan Singapur Para Otoritesi (MAS), sigorta, menkul kıymetler ve para ihracının denetimini kademeli olarak devraldı. Bugün hem merkez bankası hem de entegre… Read more Singapur · Servet yönetimiYabancı vergi amaçları bakımından banka sırrının sonu
Modern tarihinin büyük bölümünde Singapur, yabancı müşterilerine yabancı vergi idarelerinin aşamadığı bir banka gizliliği sundu. Read more Singapur · Servet yönetimi2009 OECD standardı ve Singapur’un taahhüdü
Singapur’da banka gizliliği kanuna dayanır. Read more Singapur · Servet yönetimiFATCA ve hükümetlerarası anlaşma
Belirleyici dış etki Amerika Birleşik Devletleri’nden geldi. Read more Singapur · Servet yönetimiOrtak Raporlama Standardı
FATCA, çok taraflı bir sistem için model oldu. 2013’te G20, OECD’den otomatik bilgi değişimi için tek bir küresel standart geliştirmesini istedi. Read more Singapur · Servet yönetimiKara para aklamanın öncül suçu olarak vergi suçları
Vergi bilgisi değişimi devletler arasındaki ilişkiyi ilgilendirir. Vergi suçlarının kara para aklamanın öncül suçları olarak belirlenmesi ise bankaların kendi davranışını ilgilendirir. Read more Singapur · Servet yönetimiEski varlıklar ve müşterilerin durumlarını düzeltmesi
Vergi gizliliğinden vazgeçen her finans merkezi, mevcut müşteri portföyü sorunuyla yüzleşti. Eski kurallar altında açılan hesaplarda, müşterilerin kendi ülkelerinde hiç beyan etmediği varlıklar bulunuyordu. Read more Singapur · Servet yönetimiYabancı vergi amaçları bakımından banka gizliliğinin sonu: pratik sonuçlar
Bu kuralların toplam etkisi şudur: Bir Singapur finansal kuruluşu her müşteri için, müşterinin vergi mukimliğini kavradığını ve şüphelenmek için bir nedeni olmadığını gösterebilmelidir… Read more Singapur · Servet yönetimiYabancı vergi amaçları bakımından banka gizliliğinin sonu: Cenevre ile karşılaştırma
İsviçre ve Singapur aynı eşiği birkaç gün arayla geçti. Read more Singapur · Servet yönetimiYabancı vergi amaçları bakımından banka gizliliğinin sonu: özet
Singapur’da Bankacılık Kanunu’nun 47. maddesine dayanan kanuni banka sırrı, 2009–2018 arasında yabancı vergi idarelerine karşı etkisini yitirdi. Ancak müşterileri korumaya devam ediyor… Read more Singapur · Servet yönetimiAile ofisleri: 13O. ve 13U. maddeler ve tek aile ofisi
2020 sonunda Singapur’da yaklaşık 400 tek aile ofisi, Singapur Para Otoritesi’nin verdiği bir vergi teşvikinden yararlanıyordu. Read more Singapur · Servet yönetimiTek aile ofisinin yükselişi
MAS, tek aile ofisini bir aile için veya bir aile adına servet yöneten ve tamamen o ailenin üyelerinin mülkiyetinde ya da kontrolünde olan bir kuruluş olarak tanımlar. Read more Singapur · Servet yönetimiVergi teşvik programları ve koşulları
Singapur’un fonlara yönelik vergi teşvikleri, 1947 tarihli Gelir Vergisi Kanunu kapsamında dört programdan oluşan bir aile oluşturur. Read more Singapur · Servet yönetimiLisans muafiyetleri ve denetim beklentileri
Fon yönetimi, 2001 tarihli Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Kanunu kapsamında, normalde sermaye piyasası hizmetleri lisansı gerektiren düzenlenmiş bir faaliyettir. Read more Singapur · Servet yönetimiEkonomik varlık, yerel harcama ve yatırım gereklilikleri
Personel sayısı koşulu, ekonomik varlık (substance) talebinin en açık ifadesidir. Read more Singapur · Servet yönetimi2023 sonrasında sıkı inceleme
Polis, 15 Ağustos 2023’te koordineli baskınlarla on yabancı uyruklu kişiyi tutukladı. Sonuçta el konulan, dondurulan veya tasarruf yasağı kararlarına konu olan varlıklar yaklaşık 3 milyar Singapur dolarına ulaştı. Read more Singapur · Servet yönetimiAileler ve danışmanları için pratik sonuçlar
13O., 13OA. ve 13U. maddeler arasındaki seçim, varlıkların büyüklüğüne ve mevcut yapıya göre belirlenir. Read more Singapur · Servet yönetimiAile ofisleri: 13O. ve 13U. maddeler ve tek aile ofisi: Cenevre ve Hong Kong ile karşılaştırma
Cenevre cildi, aile ofislerinin herhangi bir özel vergi rejimi olmaksızın özel bankacılık geleneğinden doğduğu bir şehri anlatıyordu. Read more Singapur · Servet yönetimiAile ofisleri: 13O. ve 13U. maddeler ve tek aile ofisi: özet
Singapur vergi teşviklerinden yararlanan tek aile ofislerinin sayısı 2020 sonunda yaklaşık 400 iken 2024 sonunda 2.000’i aştı. Bunda istikrar, common law ve derin bir özel bankacılık… Read more Singapur · Servet yönetimiTrust’lar, holding yapıları ve Değişken Sermayeli Şirket
Ailelere ve yatırımcılara hizmet veren bir finans merkezinin bankalardan ve varlık yöneticilerinden fazlasına ihtiyacı vardır. Read more Singapur · Servet yönetimiSingapur’da trust hukuku
Trust, Singapur’a İngiliz hukukuyla birlikte geldi. Read more Singapur · Servet yönetimiLisanslı trust şirketleri
2005 tarihli Trust Şirketleri Kanunu, Singapur’daki trust şirketlerinin lisanslanmasını ve düzenlenmesini yönetir. Read more Singapur · Servet yönetimiÖzel trust şirketleri
Özel trust şirketi (PTC), tek bir ailenin trust’larına trustee olarak hizmet vermek üzere kurulan bir şirkettir. Read more Singapur · Servet yönetimiDeğişken Sermayeli Şirket
2017’ye gelindiğinde Singapur, Asya’da fon yönetiminin önde gelen merkezlerinden biri olmuştu. Ancak varlık yöneticileri fonlarının çoğunu başka ülkelerde kuruyordu. Read more Singapur · Servet yönetimiHolding şirketleri, vergi anlaşmaları ve ekonomik varlık
Paylarla sınırlı özel şirket, Singapur’da en yaygın yapılandırma aracı olmaya devam ediyor. Read more Singapur · Servet yönetimiTrust’lar, holding yapıları ve Değişken Sermayeli Şirket: pratik sonuçlar
Araç tercihi, yapının amacından doğar. Read more Singapur · Servet yönetimiCenevre, Hong Kong ve Jersey ile karşılaştırma
Cenevre ve Singapur’un her ikisi de uluslararası aileler için trust’lar yönetir, ancak hukuki konumları temelden farklıdır. Read more Singapur · Servet yönetimiTrust’lar, holding yapıları ve Değişken Sermayeli Şirket: özet
Singapur, varlıklı ailelere ve yatırımcılara kendi hukukuna tabi eksiksiz bir yapılandırma araçları seti sunar: trust, lisanslı trust şirketi ve özel trust şirketi, Değişken Sermayeli Şirket (VCC) ve… Read more Singapur · Servet yönetimiFon yönetimi, bağımsız varlık yöneticileri ve lisanslama
Varlıklarını Singapur’a taşıyan varlıklı bir aile nadiren tek bir kuruluşla çalışır. Read more Singapur · Servet yönetimiFon yönetim şirketlerinin lisanslanması
2001 tarihli Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Kanunu’nun (SFA) yürürlüğe girmesinden sonraki dönemin büyük bölümünde, Singapur fon yönetimi sektörünün önemli bir kısmı lisanssız faaliyet gösterdi. Read more Singapur · Servet yönetimiNitelikli ve kurumsal yatırımcılar
Bireysel yatırımcılara yönelik yöneticilerle A/I yöneticileri arasındaki ayrım, Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Kanunu’nun 4A. maddesinde tanımlanan yatırımcı sınıflarına dayanır. Read more Singapur · Servet yönetimiBağımsız varlık yöneticileri ve saklamacı bankalar
Bağımsız varlık yöneticisi (external asset manager), özel müşterilerin portföylerini, varlıklarını kendisi tutmadan yönetir. Read more Singapur · Servet yönetimiUyum işlevleri ve dış uyum görevlisi
MAS, her yöneticiden işinin niteliğine, ölçeğine ve karmaşıklığına uygun uyum düzenlemelerine sahip olmasını bekler. Read more Singapur · Servet yönetimiFon yönetimi, bağımsız varlık yöneticileri ve lisanslama: pratik sonuçlar
Varlıklarını Singapurlu bir yöneticiye emanet eden bir müşteri, önce yöneticinin düzenleyici statüsünü tespit etmelidir. Read more Singapur · Servet yönetimiİsviçre’nin portföy yöneticileri rejimiyle karşılaştırma
İsviçre, bağımsız varlık yöneticilerini ihtiyati denetim altına ancak 15 Haziran 2018 tarihli Finansal Kuruluşlar Kanunu (FINIG) ile aldı. Kanun 1 Ocak 2020’de yürürlüğe girdi. Onunla birlikte… Read more Singapur · Servet yönetimiFon yönetimi, bağımsız varlık yöneticileri ve lisanslama: özet
Singapur’da fon yönetimi faaliyeti yürüten her şirket, Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Kanunu kapsamında sermaye piyasası hizmetleri lisansına (CMS lisansı) ihtiyaç duyar. Kayıtlı yönetici rejimi kaldırıldığından beri… Read more Singapur · Servet yönetimiBütünlük şokları: 1MDB ve 2023 kara para aklama vakası
Bir finans merkezi, onu hiçbir zaman denetlemeyecek insanların güveniyle yaşar. Read more Singapur · Servet yönetimi1MDB ve Singapur bankaları
1Malaysia Development Berhad, Najib Razak’ın Malezya Başbakanı olarak ilk yılı olan 2009’da, ülkenin ekonomik kalkınmasını desteklemesi amaçlanan bir devlet yatırım fonu olarak kuruldu. Read more Singapur · Servet yönetimiSingapur Para Otoritesinin denetim faaliyetleri
24 Mayıs 2016’da MAS, BSI Bank Limited’in Singapur’daki yatırım bankası (merchant bank) statüsünü geri aldığını duyurdu. Read more Singapur · Servet yönetimi2023 kara para aklama davası
2023 davasının uzun bir ön tarihi vardı. Read more Singapur · Servet yönetimiMüşteri kabulü ve servetin kaynağı kontrolleri için dersler
İki davanın ortak noktası, uyarı işaretlerinin görünür olmasıdır. Read more Singapur · Servet yönetimiDüzenleyici bir hedef olarak itibar
Singapur, finans merkezinin itibarını para birimi veya limanıyla kıyaslanabilir bir kamu varlığı olarak görür. Read more Singapur · Servet yönetimiBütünlük şokları: 1MDB ve 2023 kara para aklama davası: Cenevre ile karşılaştırma
1MDB davası iki merkezi doğrudan birbirine bağlar. Read more Singapur · Servet yönetimiBütünlük şokları: 1MDB ve 2023 kara para aklama davası: özet
Malezya fonu 1MDB’den 4,5 milyar ABD dolarını aşan tutarın saptırılmasında Singapur’daki özel bankalar kullanıldı. Bu bankaların müşteri temsilcileri Jho Low ve ortakları için büyük meblağlar aktardı. Oysa… Read more