Singapur, Asya’daki aile ofislerinin merkezlerinden biridir. Burada toplanan makaleler fon teşvik programlarını, Değişken Sermayeli Şirketi (VCC), lisans muafiyetini, vergi teşviki koşullarını, Ağustos 2023 davasını ve uygulamanın sıkılaşmasını ve Küresel Yatırımcı Programı’nı açıklıyor. Kitap, hukuki durumu 30 Haziran 2026 itibarıyla ele alıyor. 1 Ağustos 2026’dan itibaren geçerli değişiklikler aşağıda özetleniyor.
Singapur’daki bir tek aile ofisi, tek bir ailenin varlıklarını yönetir. Genellikle bir şirket veya VCC olan bir fon kuruluşu yatırımları elinde tutar ve 13O. veya 13U. madde kapsamındaki muafiyetten yararlanır. Personeli ise bir yönetim şirketi istihdam eder. 2025 sonunda 2.000’den fazla tek aile ofisi bu teşviklerden yararlanıyordu. MAS yalnızca teşvikten yararlananları saydığı için toplam sayı bilinmiyor.
1 Ağustos 2026’dan itibaren verilecek yeni teşviklerde 13O. ve 13OA. madde fonları için S$20 milyon, 13U. madde fonları için S$50 milyon belirlenmiş yatırım (designated investments) gerekir. Bunlar için sırasıyla iki ve üç nitelikli yatırım uzmanı aranır. Yerel iş harcamaları yılda S$200.000’den başlar. Varlıkların yüzde 10’u ile S$10 milyondan düşük olanı, nitelikli seçeneklere yatırılmalıdır (MAS’ın 31 Temmuz 2026 tarihli genelgesi).
15 Haziran 2026’dan bu yana bir toplu muafiyet (class exemption), tek aile ofislerini lisans yükümlülüğünden kurtarıyor. Onay gerekmez, ancak 14 gün içinde MAS’a bildirim yapılmalıdır. Mevcut ofislerin 15 Haziran 2027’ye kadar süresi var.
Yönetişim ve halefiyet planlaması en az vergi kadar önemlidir. Ağustos 2023 davası, bankaların ve düzenleyicilerin bir aile ofisinin arkasında kimin durduğuna daha dikkatli bakmasına yol açtı.
Singapur aile ofisi modeli, vergi teşviki koşulları veya Ağustos 2023 davası ve uygulamanın sıkılaşması ile başlayabilirsiniz.
Aile ofisleri: 13O. ve 13U. maddeler ve tek aile ofisi
2020 sonunda Singapur’da yaklaşık 400 tek aile ofisi, Singapur Para Otoritesi’nin verdiği bir vergi teşvikinden yararlanıyordu. Read more Singapur · Servet yönetimiTek aile ofisinin yükselişi
MAS, tek aile ofisini bir aile için veya bir aile adına servet yöneten ve tamamen o ailenin üyelerinin mülkiyetinde ya da kontrolünde olan bir kuruluş olarak tanımlar. Read more Singapur · Servet yönetimiVergi teşvik programları ve koşulları
Singapur’un fonlara yönelik vergi teşvikleri, 1947 tarihli Gelir Vergisi Kanunu kapsamında dört programdan oluşan bir aile oluşturur. Read more Singapur · Servet yönetimiLisans muafiyetleri ve denetim beklentileri
Fon yönetimi, 2001 tarihli Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Kanunu kapsamında, normalde sermaye piyasası hizmetleri lisansı gerektiren düzenlenmiş bir faaliyettir. Read more Singapur · Servet yönetimiEkonomik varlık, yerel harcama ve yatırım gereklilikleri
Personel sayısı koşulu, ekonomik varlık (substance) talebinin en açık ifadesidir. Read more Singapur · Servet yönetimi2023 sonrasında sıkı inceleme
Polis, 15 Ağustos 2023’te koordineli baskınlarla on yabancı uyruklu kişiyi tutukladı. Sonuçta el konulan, dondurulan veya tasarruf yasağı kararlarına konu olan varlıklar yaklaşık 3 milyar Singapur dolarına ulaştı. Read more Singapur · Servet yönetimiAileler ve danışmanları için pratik sonuçlar
13O., 13OA. ve 13U. maddeler arasındaki seçim, varlıkların büyüklüğüne ve mevcut yapıya göre belirlenir. Read more Singapur · Servet yönetimiAile ofisleri: 13O. ve 13U. maddeler ve tek aile ofisi: Cenevre ve Hong Kong ile karşılaştırma
Cenevre cildi, aile ofislerinin herhangi bir özel vergi rejimi olmaksızın özel bankacılık geleneğinden doğduğu bir şehri anlatıyordu. Read more Singapur · Servet yönetimiAile ofisleri: 13O. ve 13U. maddeler ve tek aile ofisi: özet
Singapur vergi teşviklerinden yararlanan tek aile ofislerinin sayısı 2020 sonunda yaklaşık 400 iken 2024 sonunda 2.000’i aştı. Bunda istikrar, common law ve derin bir özel bankacılık… Read more Singapur · VergiFon teşvikleri dijital varlıklar için neden önemlidir
Singapur fon sektörü üç kanuni muafiyete dayanır. Read more Singapur · VergiÜç plan
13D. madde, Singapurlu fon yöneticisi dışında Singapur’da hiçbir varlığı bulunmayan mukim olmayan bir fonu vergiden muaf tutar. Read more Singapur · VergiBelirlenmiş yatırımlar ve token sorunu
Muafiyet yalnızca belirlenmiş yatırımlardan elde edilen belirli gelirleri kapsar. Belirlenmiş yatırımlar listesi yönetmelikte yer alır ve birbirini izleyen genelgelerle genişletilir. Read more Singapur · VergiDeğişken sermayeli şirket
2018 tarihli Değişken Sermayeli Şirketler Kanunu 14 Ocak 2020’de yürürlüğe girdi ve Singapur’a bu amaçla tasarlanmış bir fon aracı kazandırdı. Read more Singapur · VergiFon yöneticisinin lisanslanması ve vergilendirilmesi
Singapur’daki bir fon yöneticisi, Securities and Futures Act 2001 kapsamında fon yönetimi için sermaye piyasası hizmetleri lisansına sahip olmalı veya bir muafiyetten yararlanmalıdır. Read more Singapur · VergiSingapur fonu olan İsviçreli yönetici
Finansal Kuruluşlar Kanunu (FINIG) kapsamında lisanslı ve bir Singapur fonunu yönetmek isteyen İsviçreli bir portföy yöneticisinin veya kolektif varlık yöneticisinin üç yolu vardır. Read more Singapur · Vergiİsviçre L-QIF’i olan Singapurlu yönetici
Ters durum, sınırlı nitelikli yatırımcı fonunun (L-QIF) Kolektif Yatırım Planları Kanunu’na (KAG) eklendiği 1 Mart 2024’ten bu yana mümkündür. Read more Singapur · VergiSingapur fonu ile İsviçre fonu arasında seçim
Karar yatırımcılara, stratejiye ve yukarıda açıklanan token sorununa bağlıdır. Aşağıdaki tablo, yetki sözleşmelerinin çoğunda belirleyici olan noktaları özetler. Read more Singapur · VergiSingapur aile ofisi modeli
Singapur’da tek aile ofisi, yalnızca bir ailenin varlıklarını yöneten ve başka hiçbir iş yapmayan bir şirkettir. MAS ve IRAS’ın öngördüğü yapı iki katmanlıdır. Read more Singapur · VergiLisans muafiyeti ve 2023 toplu muafiyet önerisi
Yalnızca tek bir ailenin varlıklarını yöneten bir aile ofisinin sermaye piyasası hizmetleri lisansına ihtiyacı yoktur. Read more Singapur · VergiTek aile ofisleri için vergi teşviki koşulları
Tek aile ofisi fonları muafiyetlerini 13O. veya 13U. madde kapsamında elde eder. Ancak koşullar ticari fonlara göre daha katıdır ve iki kez sıkılaştırılmıştır. Read more Singapur · VergiAile ofisinin varlık dağılımında kripto
IV. Bölüm’deki belirlenmiş yatırımlar sorunu, bir kripto aile ofisini ticari bir fondan daha ağır etkiler. Çünkü ailenin serveti çoğu zaman büyük ölçüde onu yaratan tokenlerden oluşur. Read more Singapur · VergiAğustos 2023 davası ve uygulamanın sıkılaşması
Ağustos 2023’te Singapur Polis Teşkilatı on yabancı uyruklu kişiyi tutukladı ve değeri sonunda S$3 milyarı aşan varlıklara el koydu veya bunları dondurdu. Bu, Singapur’un… en büyük kara para aklama davası oldu. Read more Singapur · VergiKüresel Yatırımcı Programı
Ekonomik Kalkınma Kurulu tarafından yürütülen Küresel Yatırımcı Programı, Singapur’a sermaye taahhüt eden yatırımcılara daimî oturma izni verir. Read more Singapur · VergiZug’daki götürü vergilendirmeyle karşılaştırma
Singapur aile ofisi çoğu zaman G. Kısım, VI. Bölüm’de anlatılan İsviçre götürü vergilendirme rejimiyle karşılaştırılır, ancak iki araç farklı mantıklar üzerine kuruludur. Read more