Tek aile ofisleri için vergi teşviki koşulları
Tek aile ofisi fonları muafiyetlerini 13O. veya 13U. madde uyarınca elde eder, ancak koşullar ticari fonlara göre daha katıdır ve iki kez sıkılaştırılmıştır. Nisan 2022 revizyonu, 13O. madde için 10 milyon Singapur doları (S$10 milyon) tutarında, iki yıl içinde S$20 milyona çıkan bir asgari fon büyüklüğü ile birlikte bir yerel yatırım şartı getirdi.1 5 Temmuz 2023’te açıklanan revizyon geçiş sürelerini kaldırdı ve IV. Bölümde belirtilen 2025 düzenlemeleri saklı kalmak üzere 30 Haziran 2026’da geçerli olan koşulları belirledi.2
13O. madde kapsamındaki bir aile fonu, başvuruda ve teşvik süresi boyunca her zaman belirlenmiş yatırımlarda en az S$20 milyon tutmalıdır. Biri aile üyesi olmayan en az iki yatırım uzmanı istihdam etmeli ve her vergilendirme döneminde en az S$200.000 yerel işletme harcaması yapmalıdır. 13U. madde kapsamındaki bir aile fonu için asgari tutar belirlenmiş yatırımlarda S$50 milyondur. Biri aile üyesi olmayan üç yatırım uzmanı gerekir ve harcama alt sınırı aynıdır. Yatırım uzmanı, portföy yöneticisi, araştırma analisti veya trader olarak istihdam edilen, ayda en az S$3.500 kazanan bir Singapur vergi mukimi olmalı ve ilgili deneyime veya niteliklere sahip bulunmalıdır.3 Harcama alt sınırı 1 Ocak 2025’ten itibaren, IV. Bölümde ticari fonlar için açıklanan kademeli yapıyla değiştirilmiştir. MAS, aile ofislerinin bunun dışında 2024 genelgesinden etkilenmediğini teyit etmiştir.
Sermaye yerleştirme şartı, portföy yapısını en çok etkileyen koşuldur. Bir aile fonu, yönetimindeki varlıkların yüzde 10’u ile S$10 milyondan düşük olanını uygun yerel yatırımlara yatırmalıdır. Bu, ilk tam yılın sonunda ve sonraki her yıl ölçülür. Uygun yatırımlar şunlardır: MAS onaylı borsalarda işlem gören hisse senetleri, REIT’ler, ticari trust’lar (business trust) ve ETF’ler; nitelikli borçlanma senetleri; Singapur’da lisanslı finansal kuruluşlarca dağıtılan borsada işlem görmeyen fonlar; Singapur’da esaslı varlığı bulunan, borsada işlem görmeyen Singapur faaliyet şirketleri; iklimle ilgili yatırımlar ve Singapur finansal kuruluşlarının önemli ölçüde katıldığı karma finansman (blended finance) yapıları. Bazı kategoriler çift sayılır: borsada işlem gören hisse senetleri ve ETF’ler, Singapur hisse senetlerine yatırım yapmakla görevli borsada işlem görmeyen fonlar ve nitelikli karma finansmandaki son derece imtiyazlı sermaye değerlerinin iki katı üzerinden, karma finansmandaki imtiyazlı sermaye ise bir buçuk katı üzerinden hesaba katılır.4 Yerel hayır kurumlarına yapılan bağışlar ve karma finansman yapılarına verilen hibeler de yerel işletme harcamasına sayılır. Hibeler değerlerinin iki katı üzerinden hesaplanır.5
| Koşul (aile fonları, 30 Haziran 2026 itibarıyla) | s. 13O | s. 13U |
|---|---|---|
| Asgari belirlenmiş yatırım | Başvuruda ve sürekli olarak S$20 milyon | Başvuruda ve sürekli olarak S$50 milyon |
| Yatırım uzmanları | 2, en az 1’i aile dışından | 3, en az 1’i aile dışından |
| Yatırım uzmanı asgari maaşı | Aylık S$3.500, Singapur vergi mukimi | Aylık S$3.500, Singapur vergi mukimi |
| Yerel işletme harcaması | S$200.000’dan başlayan kademeli | S$200.000’dan başlayan kademeli |
| Sermaye yerleştirme şartı | Yönetilen varlıkların %10’u veya S$10 milyondan düşük olanı | Yönetilen varlıkların %10’u veya S$10 milyondan düşük olanı |
| Geçiş süresi | Yok | Yok |
| Hukuki biçim | Singapur şirketi veya VCC | Her biçim |
| Nitelikli yatırımcı kuralı | Yok | Yok |
Notlar
- MAS, Nisan 2022’de açıklanan, ss. 13O ve 13U kapsamındaki tek aile ofisi başvurularına ilişkin revize koşullar (18 Nisan 2022’den itibaren geçerli). ↩
- MAS, 5 Temmuz 2023’te açıklanan ve o gün saat 10.00’dan sonra yapılan başvurulara uygulanan, ss. 13O ve 13U kapsamındaki tek aile ofisi başvurularına ilişkin güncellenmiş koşullar, Duane Morris & Selvam LLP, Updates to the Application Criteria for Family Offices under the S13O and S13U Tax Incentive Schemes, 12 Temmuz 2023’teki özete göre. ↩
- MAS, tek aile ofislerine ilişkin 5 Temmuz 2023 tarihli güncellenmiş koşullar (belirlenmiş yatırımlarda S$20 milyon / S$50 milyon, aile dışından yatırım uzmanı, S$200.000 yerel işletme harcaması, yatırım uzmanları için aylık S$3.500 asgari maaş), Duane Morris & Selvam LLP, 12 Temmuz 2023’teki özete göre. ↩
- MAS, tek aile ofislerine ilişkin 5 Temmuz 2023 tarihli sermaye yerleştirme şartı (yönetilen varlıkların yüzde 10’u veya S$10 milyondan düşük olanı; uygun kategoriler ile 2x ve 1,5x çarpanları), Duane Morris & Selvam LLP, 12 Temmuz 2023’teki özete göre. ↩
- MAS, 5 Temmuz 2023 tarihli güncellenmiş koşullar (yerel hayır kurumlarına yapılan bağışlar ve karma finansman yapılarına verilen hibeler yerel işletme harcamasına sayılır, hibeler 2x), Duane Morris & Selvam LLP, 12 Temmuz 2023’teki özete göre. 2023 Bütçesinde aile ofisleri için açıklanan Hayırseverlik Vergi Teşviki Programı (Philanthropy Tax Incentive Scheme) ayrı bir tedbirdir ve P. Kısım, VII. Bölümde ele alınmaktadır. ↩
Yalnızca genel bilgi amaçlıdır. Bu makale hukuki veya vergisel danışmanlık niteliği taşımaz, somut bir olaya ilişkin danışmanlığın yerini tutmaz ve avukat-müvekkil ilişkisi kurmaz. Makale, Ekim 2026 itibarıyla hukuki durumu yansıtır.