2022 tarihli Finansal Hizmetler ve Piyasalar Kanunu

PDF sürümünü okuyun (5 sayfa)

Torba niteliğinde bir kanun

2020’lerin başında Singapur Para Otoritesi’nin (MAS) yetkileri çok sayıda kanuna dağılmış durumdaydı. Örneğin yasaklama kararları SFA, FAA ve Sigortacılık Kanunu (Insurance Act) kapsamında, her biri kendi gerekçeleri ve kapsamıyla ayrı ayrı düzenlenmişti. Bankacılık ise farklı biçimde ele alınıyordu. 2022 tarihli Finansal Hizmetler ve Piyasalar Kanunu (Financial Services and Markets Act 2022, FSMA) tüm sektör için bir kanun olarak tasarlandı. MAS onu “finansal hizmetlerin ve piyasaların sektör genelinde düzenlenmesine yönelik torba bir Kanun” olarak tanımlar. Kanun, ikinci okuma konuşmasının ertesi günü, 5 Nisan 2022’de Parlamento tarafından kabul edildi.¹

FSMA sektörel kanunların yerini almaz. Bankacılık Kanunu, SFA, FAA, Sigortacılık Kanunu ve Ödeme Hizmetleri Kanunu, kendi sektörlerinde lisanslama ve davranış kurallarını düzenlemeye devam eder. FSMA, bunların tümüne uygulanan yetkileri bir araya getirir ve daha önce MAS Kanunu’nda yer alan hükümleri devralır. Ayrıca yeni bir düzenlenmiş kuruluş sınıfı yaratır. Bu açıdan, pek çok özel sözleşme için ortak kurallar sağlayan bir medeni kanunun genel hükümlerine benzer.

Aşamalı yürürlük

Kanun dört adımda yürürlüğe girdi. 1. Aşama, 28 Nisan 2023’te, finans kuruluşları üzerindeki denetim yetkileri, suçlar ve çeşitli hükümler dâhil genel yetkileri yürürlüğe koydu. Kara paranın aklanmasının ve terörün finansmanının önlenmesine ve finansal uyuşmazlık çözüm planlarına ilişkin kısımlar da bu aşamada yürürlüğe girdi. 2A. Aşama, 10 Mayıs 2024’te, teknoloji riski yönetimine ilişkin yeni hükümler getirdi ve finans kuruluşlarının kontrolü ve çözümlenmesine ilişkin hükümleri MAS Kanunu’ndan aktardı. 2B. Aşama, 31 Temmuz 2024’te, 3. Kısımdaki uyumlaştırılmış yasaklama kararı verme yetkisini yürürlüğe koydu. 3. Aşama, 30 Haziran 2025’te, 9. Kısımdaki dijital token hizmet sağlayıcılarına (DTSP) ilişkin çerçeveyi yürürlüğe koydu.²

Kara para aklamayla mücadele yetkilerinin aktarılmasının pratik etkileri hemen görüldü. MAS, Temmuz 2025’te 2023’teki kara para aklama davasıyla bağlantılı dokuz kuruluşa uzlaşma cezaları verdiğinde, ihlallerin ne zaman gerçekleştiğine göre MAS Kanunu’nun 176(1A). maddesine ve FSMA’nın 177(1). maddesine dayandı.³ İki kanun arasındaki geçiş böylece tek bir yaptırım kararında görünür hâle geldi. 1. Aşamadan önceki ve sonraki ihlaller, aynı içeriğe sahip farklı hükümler uyarınca yaptırıma bağlandı.

Teknoloji riski yönetimi

2A. Aşama, MAS’a herhangi bir finans kuruluşuna veya kuruluş sınıfına teknoloji riski yönetimine ilişkin yükümlülükler getirme konusunda birleşik bir yetki verdi. Bu yükümlülükler teknoloji ve siber güvenlik risklerinin sağlıklı yönetimini ve hizmet sunmak ve verileri korumak için teknolojinin güvenli kullanımını kapsar. Her ihlal için azami ceza bir milyon dolardır. Böylece birden fazla ihlal bu tutarın çok üzerinde cezalara yol açabilir. MAS ayrıca eksiklikler giderilene kadar ek yasal sermaye de talep edebilir.⁴

Teknoloji riski o tarihten bu yana denetimin merkezî konularından biri hâline gelmiştir. MAS Genel Müdürü Temmuz 2026’da, teknoloji riski yönetimine ilişkin bildirimlerde yapılacak değişiklikler için bir istişare başlatıldığını bildirdi. Ayrıca, öncü yapay zekâ modellerinin mümkün kıldığı siber tehditlere yanıt olarak, kilit finans kuruluşlarında yapay zekâ destekli kırmızı takım (red teaming) testleri için 1 Temmuz 2026’da getirilen bir yükümlülükten söz etti.⁵ K.IV. Bölüm, yapay zekâyı ve finans merkezini daha ayrıntılı inceler. Düzenleyici mimari açısından önemli olan nokta şudur: Bir teknoloji arızası artık kendine özgü cezaları olan bir düzenleyici ihlal teşkil edebilir.

Dijital token hizmet sağlayıcıları

FSMA’nın 9. Kısmı, itibar riski hâline gelmiş bir boşluğu kapattı. 2025’ten önce Singapur’da, yalnızca yurt dışındaki müşterilere kripto varlıklarla ilgili hizmet sunmak üzere Singapur lisansına gerek duymadan şirket kurulabiliyordu. 137. madde artık, Singapur’daki bir işyerinden Singapur dışında dijital token hizmetleri sunma işini yürüten gerçek kişi veya ortaklık için lisans şartı getirmektedir. Bu tür hizmetleri Singapur dışında sunan bir Singapur şirketi için de, ister Singapur’dan ister başka bir yerden faaliyet göstersin, lisans gerekir. İhlaller, lisanssız bankacılıkla aynı azami cezalarla, yani gerçek kişiler için 125.000 dolar veya üç yıl hapis, diğerleri için 250.000 dolarla cezalandırılır.⁶

MAS, lisansı çok sınırlı biçimde kullanacağını açıkça belirtti. 30 Mayıs 2025 tarihli istişare yanıtında lisanslama çıtasını yüksek tuttuğunu ve genel olarak lisans vermeyeceğini ifade etti. Herhangi bir geçiş düzenlemesi de öngörmedi. Bu nedenle yalnızca yurt dışındaki müşterilere hizmet veren mevcut sağlayıcılar, rejim 30 Haziran 2025’te başladığında bu faaliyetlere son vermek zorunda kaldı.⁷ Ödeme Hizmetleri Kanunu’ndan Project Guardian’a kadar kripto varlık rejiminin bütünü K.I. Bölümün konusudur. Burada bu düzenleme, FSMA’nın işlevini gösterir: MAS, sektörel kanunların açık bıraktığı boşlukları bu kanun aracılığıyla kapatır.

Notlar

1. Monetary Authority of Singapore, “Financial Services and Markets Act 2022” (mas.gov.sg/regulation/acts, erişim tarihi: Kasım 2026); Allen & Gledhill, “Financial Services and Markets Bill passed to enhance MAS’ regulatory and enforcement framework across the financial sector”, 18 Nisan 2022, 4 Nisan’daki ikinci okuma ve 5 Nisan 2022’deki kabul hakkında. ↩
2. Monetary Authority of Singapore, “Financial Services and Markets Act 2022” (erişim tarihi: Kasım 2026): 1. Aşama (2, 4, 6, 10, 11 ve 12. Kısımlar) 28 Nisan 2023’te; 2A. Aşama (5, 7 ve 8. Kısımlar ve s. 183’ün bazı bölümleri) 10 Mayıs 2024’te. Monetary Authority of Singapore, “Financial Services and Markets Act 2022” (erişim tarihi: Kasım 2026): 2B. Aşama (3. Kısım) 31 Temmuz 2024’te; 3. Aşama (9. Kısım ve s. 183’ün bazı bölümleri) 30 Haziran 2025’te. ↩
3. Monetary Authority of Singapore, “MAS Takes Regulatory Actions against 9 Financial Institutions for AML-Related Breaches”, 4 Temmuz 2025. ↩
4. Allen & Gledhill, “Implementation of Financial Services and Markets Act 2022 in phases with new provisions on technology risk management in force”, Mayıs 2024. Allen & Gledhill, “Financial Services and Markets Bill passed to enhance MAS’ regulatory and enforcement framework across the financial sector”, 18 Nisan 2022. ↩
5. Chia Der Jiun, MAS Genel Müdürü, MAS Annual Report 2025/2026 basın toplantısındaki konuşma, 28 Temmuz 2026 (mas.gov.sg), para. 40b, 50 ve 52. ↩
6. Financial Services and Markets Act 2022, s. 137(1)–(5), LawPlayer’daki metin (lawplayer.com/sg/act/FSMA2022/137, erişim tarihi: Kasım 2026); SFA, FAA veya Payment Services Act 2019 kapsamında lisanslı ya da muaf kişiler için istisnalarla. Financial Services and Markets Act 2022, s. 137(6), LawPlayer’daki metin (erişim tarihi: Kasım 2026). ↩
7. Allen & Gledhill, “Regulatory framework for digital token service providers under Financial Services and Markets Act 2022 in operation on 30 June 2025”, Haziran 2025: MAS “has set the bar high for licensing and will generally not issue a licence” ve “will not be providing a transitional arrangement”. ↩

Yalnızca genel bilgi amaçlıdır. Bu makale hukuki veya vergisel danışmanlık niteliği taşımaz, somut bir olaya ilişkin danışmanlığın yerini tutmaz ve avukat-müvekkil ilişkisi kurmaz. Makale, Ekim 2026 itibarıyla hukuki durumu yansıtır.