Küresel bir finans merkezinin inşası (1971–2008): Dr. Alexander Ressos’un Singapore as an International Financial Centre kitabının bir kısmı.
D Kısmı, Singapur’un devlet yatırımları, piyasaların büyümesi, Asya finans krizi ve ardından gelen liberalleşme yoluyla küresel bir finans merkezine dönüşmesini izliyor.
Bu kısım, Dr. Alexander Ressos’un burada bölüm bölüm eksiksiz yayımlanan Singapore as an International Financial Centre kitabına aittir.
Devlet sermayesi: CPF, Temasek ve GIC
Çok az finans merkezi, kendi devletinin tasarruflarıyla Singapur kadar güçlü biçimde şekillenmiştir. Çalışan her vatandaş ve daimi oturum sahibi, ücretinin bir kısmını Merkezi İhtiyat Fonu’na (Central Provident Fund) öder. Read more Singapur · Küresel merkezMerkezi İhtiyat Fonu
Merkezi İhtiyat Fonu, 1950’lerin başında işçilerin yaşlılıkta geçimlerinin nasıl sağlanacağına dair yürütülen bir tartışmadan doğdu. Read more Singapur · Küresel merkezTemasek Holdings
1970’lerin başında hükümet, 1960’lardaki sanayileşme atılımı sırasında kurulan çok çeşitli işletmelerde paya sahipti. C.III. Bölümü bu işletmeleri anlatır. Read more Singapur · Küresel merkezGIC ve rezervlerin yönetimi
GIC varlığını 1970’lerin süreklilik kazanan fazlalarına borçludur. Read more Singapur · Küresel merkezYönetişim, şeffaflık ve Santiago İlkeleri
Rezervlerin korunması Anayasa’da güvence altına alınmıştır. Read more Singapur · Küresel merkezFinans merkezinin dayanağı olarak devlet sermayesi
Devlet sermayesinin finans merkezine en doğrudan katkısı, dış yöneticilere verilen yönetim yetkileri aracılığıyla olmuştur. Read more Singapur · Küresel merkezVarlık yöneticileri, bankalar ve danışmanlar için pratik sonuçlar
Uygulayıcılar için Singapur’un devlet sermayesi her şeyden önce bir dizi karşı taraftır. Varlık yöneticileri GIC ve Temasek’ten yönetim yetkisi almaya çalışır. Read more Singapur · Küresel merkezSingapur ve Cenevre: devlet sermayesi ve özel servet
İsviçre ile karşıtlık bundan daha keskin olamazdı. İsviçre’nin GIC veya Temasek anlamında bir egemen varlık fonu yoktur. Read more Singapur · Küresel merkezDevlet sermayesi: CPF, Temasek ve GIC: özet
1 Temmuz 1955’te zorunlu bir tasarruf sistemi olarak kurulan Merkezi İhtiyat Fonu (CPF), 1968’den sonra Singapur’un konut sahipliğini, sağlık hizmetlerini ve emekliliği finanse ettiği araç hâline geldi… Read more Singapur · Küresel merkezSIMEX, Barings ve piyasaların disiplini
26 Şubat 1995 Pazar günü, Londra’nın en eski yatırım bankası Barings’e kayyımlar atandı. Bankanın Singapur’daki vadeli işlemler bağlı şirketinde çalışan bir trader’ın yol açtığı zararlar… Read more Singapur · Küresel merkezSingapur Menkul Kıymetler Borsası
Singapur’da hisse senedi alım satımı, B Kısmı’nın anlattığı kauçuk ve kalay şirketlerinin, bankaların ve ticaret evlerinin menkul kıymetleriyle uğraşan aracılar arasında gayriresmî olarak başladı. Read more Singapur · Küresel merkezSIMEX ve finansal vadeli işlemler
Singapur’un vadeli işlemler piyasası bir emtia borsasından doğdu. Singapur Altın Borsası altın vadeli işlem sözleşmeleri alıp satıyordu. Read more Singapur · Küresel merkez1995’te Barings’in çöküşü
Barings, 230 yılı aşkın süredir Londra yatırım bankacılığında yer alıyordu. 1980’lerin sonunda yeni iş alanlarına, özellikle de Baring Securities Limited aracılığıyla menkul kıymet alım satımına girdi. Read more Singapur · Küresel merkezDüzenleyici tepkiler ve piyasa disiplini
Çöküş, her iki ülkede birer tane olmak üzere iki resmî soruşturmaya yol açtı. Read more Singapur · Küresel merkezSingapur Borsası çatısında birleşme
1990’ların sonunda her iki borsa da değişen bir ortamla karşı karşıyaydı. Elektronik alım satım emirlerin sınırları anında aşmasını sağlıyor, yeni işlem sistemleri geleneksel borsalarla rekabet ediyordu. Read more Singapur · Küresel merkezSIMEX, Barings ve piyasa disiplini: özet
Singapur borsası, 1930’daki bir aracılar derneğinden 1973’e kadar Malezya ile paylaşılan bir piyasaya dönüştü. Borsayı üç gün kapatan 1985 Pan-Electric krizi ise… Read more Singapur · Küresel merkez1997 Asya mali krizi
Finans merkezleri krizlerde sınanır. Kurumları, bankaları ve para birimleri birkaç aylık çalkantıda, yılların büyümesinin gizlediği güçlü ve zayıf yanları ortaya koyar. Read more Singapur · Küresel merkezKrizin bölgedeki kökenleri
Güneydoğu Asya ekonomileri 1997’den önceki on yıl boyunca hızla büyümüştü. Read more Singapur · Küresel merkezSingapur’un maruz kaldığı riskler ve dayanıklılığı
Başbakan Yardımcısı ve MAS Yönetim Kurulu Başkanı Lee Hsien Loong’un Eylül 1998’de Tokyo’da açıkladığı gibi, Singapur komşularından daha az zarar gördü. Read more Singapur · Küresel merkezPara ve maliye politikası tepkileri
Singapur para politikasını döviz kuru aracılığıyla yürütür. Singapur dolarını ticaret ağırlıklı bir döviz sepetine karşı bir politika bandı içinde yönetir. Read more Singapur · Küresel merkezBankacılık ve ticaret açısından bölgesel sonuçlar
Kriz, yerel bankaların bölgesel kredileriyle pek ilgisi olmayan bir zayıflığını gün yüzüne çıkardı. Read more Singapur · Küresel merkezStrateji açısından bir dönüm noktası olarak kriz
Krizin Singapur için en önemli sonucu stratejikti. İşin paradoksal yanı, finans sektörü politikasının gözden geçirilmesinin kriz Singapur’a ulaşmadan önce başlamış olmasıydı. Read more Singapur · Küresel merkez1997 Asya Finans Krizi: pratik sonuçlar
1997 krizi, Singapur’u bugün finans merkezi olarak kullananlar için hâlâ önemini koruyor. Read more Singapur · Küresel merkezHong Kong ve Cenevre ile karşılaştırma
Hong Kong aynı krizle farklı bir para rejimiyle yüzleşti. Hong Kong dolarını ABD dolarına bağlayan para kurulu, değer kaybına hiç yer bırakmıyordu. Read more Singapur · Küresel merkez1997 Asya Finans Krizi: özet
Asya finans krizi, 2 Temmuz 1997’de Tayland bahtının dalgalanmaya bırakılmasıyla başladı ve Güneydoğu Asya ile Kore’ye yayıldı. En çok etkilenen ekonomilerde üretim 1998’de çöktü. Read more Singapur · Küresel merkez1998 sonrası serbestleşme: bankalar, piyasalar ve sektörün dışa açılması
Bağımsızlığın ardından otuz yıl boyunca Singapur finans merkezini bir paradoks üzerine kurdu. Kıyı ötesinde, Asya Doları Piyasası’nda ve SIMEX’te Asya’nın en açık piyasalarından biriydi. Read more Singapur · Küresel merkezFinansal Sektör İnceleme Grubu
Finans sektörünü dönüştüren inceleme, küresel eğilimlere bir yanıt olarak başladı ve ancak daha sonra bölgesel bir krize yanıta dönüştü. Read more Singapur · Küresel merkezBankacılık sektörünün yabancı bankalara açılması
1999’dan önce Singapur’daki çok sayıda yabancı banka iç piyasaya yalnızca sınırlı ölçüde erişebiliyordu. Mart 1998 sonunda Singapur’da 154 ticari banka vardı. Read more Singapur · Küresel merkezYerel bankaların konsolidasyonu
Piyasanın açılması, yabancı bankaları kabul etmek kadar yerel bankaları değiştirmeyi de amaçlıyordu. Read more Singapur · Küresel merkezSermaye piyasası reformu ve Singapur Borsası
Reformların ikinci hedefi borsaydı. Read more Singapur · Küresel merkezKurallara dayalı denetimden riske dayalı denetime
MAS’ın 1998’de terk ettiği denetim yaklaşımı Singapur’a bir açıdan iyi hizmet etmişti. Read more Singapur · Küresel merkezPratik sonuçlar: Singapur’da bankacılık piyasasına giriş ve banka sahipliği
1998 sonrasındaki reformlar, yabancı bankaların bugün de içinde yol bulmak zorunda olduğu lisans yapısını oluşturdu. Bireysel müşterilere hizmet vermek isteyen yabancı bir bankanın tam banka lisansına sahip olması gerekir. Read more Singapur · Küresel merkez1998 sonrası serbestleşme: bankalar, piyasalar ve sektörün dışa açılması: Cenevre ve Hong Kong ile karşılaştırma
İsviçre de finans sektörünü aynı on yılda, farklı bir yoldan açtı. İsviçre bankaları ücretlerini uzun süre İsviçre Bankacılar Birliği’nin yönettiği anlaşmalarla belirlemişti. Read more Singapur · Küresel merkez1998 sonrası serbestleşme: bankalar, piyasalar ve sektörün dışa açılması: özet
1997’den itibaren Lee Hsien Loong başkanlığındaki Finans Sektörü İnceleme Grubu, özel sektör komiteleri aracılığıyla çalıştı ve MAS’ın felsefesini ayrıntılı düzenlemeden denetime… Read more Singapur · Küresel merkez2000’lerin servet yönetimi stratejisi
Lee Kuan Yew, bağımsızlıktan altı yıl sonra, 1971’de, Singapur’un Güneydoğu Asya için İsviçre’nin Avrupa için olduğu şey, yani “bir para ve altın piyasası” olmayı hedeflediğini açıkladı. Read more Singapur · Küresel merkezStratejik bir öncelik olarak servet yönetimi
2000’lerin politikası, fon yönetimini geliştirmeye yönelik daha önceki bir karardan doğdu. Read more Singapur · Küresel merkezBankacılık Kanunu kapsamında bankacılık gizliliği
Singapur’da bankacılık gizliliği kanuna dayanır. Read more Singapur · Küresel merkezTrust hukuku reformu ve Trust Şirketleri Kanunu
Common law dünyasında özel bankacılık nadiren yalnızca bireylere hizmet eder. Read more Singapur · Küresel merkezİsviçre, Avrupa ve Asya’dan özel bankalar
İsviçre bankaları, servet yönetimi stratejisinden çok önce Singapur’daydı. Union Bank of Switzerland (SBG), Singapur’daki ilk temsilciliğini 1971’de açtı. Read more Singapur · Küresel merkez2000’lerin servet yönetimi stratejisi: pratik sonuçlar
2000’lerin servet yönetimi stratejisi, bugünkü uygulamayı biçimlendiren hukuki ve kurumsal bir miras bıraktı. Read more Singapur · Küresel merkezSingapur ve Cenevre: rekabet ve tamamlayıcılık
Singapur ile Cenevre arasındaki karşılaştırma gizlilikle başlar. Read more Singapur · Küresel merkez2000’lerin servet yönetimi stratejisi: özet
Singapur hükümeti ve MAS, 1998’den itibaren şehri küresel bir varlık ve servet yönetimi merkezine dönüştürmek için bilinçli bir strateji izledi. Bu stratejinin araçları arasında özel yöneticilere verilen kamu portföy yetkileri, vergi… Read more