简体 繁體 日本語 한국어 English Deutsch Français Italiano Español Português Русский Українська

İsviçre merkezinin coğrafyası

PDF sürümünü okuyun (4 sayfa)

İsviçre’nin dijital varlık sektörünün bir başkenti, Zug, ve kendine özgü profillere sahip üç merkezi daha vardır. Zug, protokollerin, vakıfların ve ilk hizmet sağlayıcıların yerleştiği yerdir. Zürih bankaların, borsanın ve kurumsal altyapının bulunduğu yerdir. Cenevre özel bankacılığı, emtia ticaretini ve uzmanlaşmış bir saklama teknolojisi sektörünü getirir. Lugano ise Bitcoin ödemelerine ve en büyük ABD doları stablecoin’inin ihraççısıyla kurulan bir ortaklığa dayanan bir belediye stratejisi izlemiştir. «İsviçre’de olmak istiyoruz» diyen bir müvekkil, aslında bu dört merkez arasında seçim yapmaktadır. Bu seçimin lisans, banka hesabı, yetenek havuzu ve vergi yükü bakımından sonuçları vardır. C. Kısım, III. ve IV. Bölümler her merkezi ayrıntılı olarak anlatır. Bu kesim, kitabın geri kalanını okumak için gereken taslağı sunar.

Crypto Valley Zug

Zug kantonu Zürih’in otuz dakika güneyinde yer alır ve yaklaşık 130.000 nüfusa sahiptir. Düşük vergileri, verimli idaresi ve Zürih Havalimanı’na yakınlığı sayesinde yirminci yüzyılın ikinci yarısında şirketlerin tercih ettiği bir merkez hâline geldi. O dönemde gelen emtia tüccarları ve holding şirketleri, blokzincir kurucularının 2013 ve 2014’te hazır buldukları mesleki altyapıyı oluşturdu. Bitcoin Suisse 2013’te Zug’da kuruldu. Ethereum Foundation, Ethereum protokolünün gelişimini yönetmek amacıyla 2014’te orada kuruldu. Bir protokol hazinesinin aracı olarak İsviçre Medeni Kanunu’nun (ZGB/CC) 80 vd. maddeleri kapsamında bir İsviçre vakfını seçmesi, sonraki onlarca projenin izlediği bir şablon oluşturdu.1 Zug şehri Temmuz 2016’da belediye harçları için Bitcoin kabul etmeye başladı. Kanton da 2021’de kanton vergileri için aynı adımı attı ve 2023’te sınırı işlem başına 1,5 milyon CHF’ye yükseltti.2

«Crypto Valley» adı 2016 civarında ortaya çıktı ve 2017’de kanton hükümetinin desteğiyle kurulan Crypto Valley Association ile kurumsallaştı. Vadinin ekosistemi her yıl CV VC’nin Top 50 raporuyla ölçülür. Bu rapor, İsviçre ve Lihtenştayn’daki en büyük blokzincir şirketlerini değerlemelerine göre sıralar.3 2022–2024 arasındaki ayıklanma süreci proje ve çalışan sayısını azalttı. Ancak 2025’e gelindiğinde vadi, gelirleri token fiyatlarına daha az bağlı olan tokenizasyon, stablecoin ve altyapı işletmeleri sayesinde toparlanıyordu. Geriye kalan, protokol vakıflarından, bunların işletme şirketlerinden ve onlara hizmet veren hukuk büroları, denetçiler ve mali müşavirlerden oluşan yoğun bir kümedir. Bu kümenin çevresinde, kriptoya ilişkin yüzlerce vergi ön kararı işlemiş bir kanton idaresi ve blokzincir programı bulunan bir uygulamalı bilimler üniversitesi yer alır.

Zürih, Cenevre ve Lugano

Zürih kurumsal katmanı barındırır. İsviçre Finansal Piyasalar Denetim Otoritesi’nin (FINMA) Ağustos 2019’da lisans verdiği iki kripto bankası, Sygnum Bank ve 2023’te adı AMINA Bank olarak değiştirilen SEBA Bank, sırasıyla Zürih ve Zug’da bulunmaktadır.4 Tokenize menkul kıymetler için ilk tam düzenlenmiş finansal piyasa altyapısı olan SIX Digital Exchange, merkezi menkul kıymet saklama kuruluşu ve borsa lisanslarını 10 Eylül 2021’de FINMA’dan aldı ve Zürih’teki SIX grubunun bir parçasıdır.5 En büyük kanton bankası olan Zürcher Kantonalbank, 2024’te müşterilerine kripto alım satım ve saklama hizmeti sunmaya başladı. Devlete ait posta bankası PostFinance da aynı yıl Sygnum ile ortaklık içinde aynı adımı attı. FINMA lisanslı bir Zürih aracı kurumu ve varlık yöneticisi olan Crypto Finance AG, 2021’de Deutsche Börse tarafından satın alındı ve Alman borsa grubunun İsviçre’deki düzenlenmiş kripto koludur.6

Cenevre, özel bankacılık geleneğini ve bir saklama teknolojisi sektörünü bünyesinde barındırır. 2018’de Cenevre’de kurulan ve FINMA tarafından aracı kurum olarak lisanslandırılan Taurus SA, dijital varlık hizmeti sunan İsviçre bankalarının büyük bir kısmının kullandığı saklama ve tokenizasyon altyapısını sağlar. Platformu, tokenize menkul kıymetler için bir DLT alım satım platformu da işletmektedir. Cenevre’deki özel bankalar müşterilerine kripto sunmakta Zürih’teki kurumlardan daha yavaş davrandı. Ancak bunlardan birkaçı bu hizmeti Taurus veya Sygnum aracılığıyla sunmaya başladı. Lugano’nun 2022’de Tether ile başlattığı «Plan B», Bitcoin’i ve USDT stablecoin’ini şehirde günlük ödemelerde kullanılabilir hâle getirmeyi ve kripto işletmelerini Ticino’ya çekmeyi amaçlar. Lugano belediye vergileri ve harçları için Bitcoin ve USDT kabul eder, her yıl bir konferansa ev sahipliği yapar ve SIX Digital Exchange üzerinde dijital bir tahvil ihraç etmiştir.7

Notlar

  1. Civil Code (SR 210), md. 80 vd. (vakıflar); Ethereum Foundation (Stiftung Ethereum) 2014’te Zug kantonunun ticaret siciline tescil edilmiştir. ↩
  2. Zug Kantonu, Bitcoin ve Ether ile vergi ödemelerinde azami tutarın işlem başına 100.000 CHF’den 1,5 milyon CHF’ye yükseltilmesine ilişkin 19 Mayıs 2023 tarihli basın açıklaması. ↩
  3. CV VC AG, "Crypto Valley Top 50 Report", 2018’den bu yana her yıl yayımlanmaktadır. ↩
  4. Sygnum, FINMA’dan bankacılık ve menkul kıymet aracılığı lisansı alındığını duyuran 26 Ağustos 2019 tarihli basın açıklaması. Lisans, ikincil kriterlerin karşılanmasına bağlı olarak şartlı biçimde verilmiştir. ↩
  5. FINMA, 10 Eylül 2021 tarihli basın açıklaması: SIX Digital Exchange AG’ye merkezi menkul kıymet saklama kuruluşu, SDX Trading AG’ye ise borsa olarak faaliyet izni verilmiştir. Her iki izin de Finansal Piyasa Altyapısı Kanunu (FinfraG/FinMIA) kapsamındadır. ↩
  6. Crypto Finance AG’ye 2021’de FINMA tarafından aracı kurum izni verilmiş ve şirket aynı yıl Deutsche Börse AG tarafından satın alınmıştır; Zürcher Kantonalbank, Eylül 2024’te müşterileri için kripto alım satım ve saklama hizmetini başlatmıştır; PostFinance aynı hizmeti Şubat 2024’te Sygnum ile birlikte başlatmıştır. ↩
  7. Lugano Şehri, Tether ile «Plan B» girişimi, 3 Mart 2022’de duyuruldu; Lugano Şehri’nin 100 milyon CHF tutarındaki dijital tahvili Ocak 2023’te SIX Digital Exchange üzerinde ihraç edilip takas edilmiştir. 2024’teki bir diğer ihraç ise Project Helvetia kapsamında toptan merkez bankası dijital parasıyla takas edilmiştir. ↩

Yalnızca genel bilgi amaçlıdır. Bu makale hukuki veya vergisel danışmanlık niteliği taşımaz, somut bir olaya ilişkin danışmanlığın yerini tutmaz ve avukat-müvekkil ilişkisi kurmaz. Makale, Ekim 2026 itibarıyla hukuki durumu yansıtır.

Singapur’da şirket kurmayı ya da büyümeyi mi planlıyorsunuz?

SingaporeIQ’nun editörü Dr. Alexander Ressos’tur. Dr. Ressos, Singapur’da daimi oturum sahibi, Singapur’da kayıtlı yabancı avukat (registered foreign lawyer) ve bir Singapur yabancı hukuk bürosunun (foreign law practice) yönetici ortağı olarak 15 yılı aşkın yerel deneyime sahip uluslararası bir ticaret hukukçusudur. Sınır ötesi yatırımlar ve işlemler, çok yüksek net servete sahip kişilere (UHNWI) yönelik özel müvekkil işleri ve yaptırımlar/ihracat kontrolleri alanındaki önemli deneyiminin yanı sıra, Singapur’da sınır ötesi işler ile kripto ve dijital varlık projelerinde de geniş deneyime sahiptir. Bu deneyim, 2017’den bu yana yürüttüğü 700’ü aşkın projeye dayanır.

Singapur üzerinden bir şirket kuruluşu, bir yatırım, bir holding yapısı veya pazara giriş planlıyorsanız Dr. Ressos’a doğrudan [email protected] adresinden ulaşabilirsiniz. Singapur hukukuna ilişkin danışmanlık, lisanslı bir Singapur advocates and solicitors bürosu olan KGP Legal LLC tarafından verilir. Singapurlu bir hukuk bürosu olarak KGP Legal LLC, Legal Profession Act 1966 uyarınca Singapur hukuku konusunda danışmanlık vermeye ve müvekkilleri Singapur mahkemelerinde temsil etmeye yetkilidir; Singapur’da ofisi bulunan yabancı hukuk bürolarının (foreign law practices) kural olarak bunların hiçbirini yapmasına izin verilmez. Dr. Ressos ve ekibi, Singapur’daki hukuki, uyum ve şirket yönetimi hizmetlerinin tamamına erişiminizi kolaylaştırır. Bunlar arasında şirket kuruluşu, şirket işlemleri, ticari sözleşmeler, kripto ve dijital varlıklar, finansal düzenlemeye ilişkin işler ve Singapur mahkemelerindeki davalar dahil uyuşmazlık çözümü yer alır. İsviçre’deki hukuki, vergisel ve fiduciary hizmetler için: helveticaregister.com.

Projeniz Dr. Alexander Ressos’a yazın