Singapur ve İsviçre’de gelir vergisi muamelesinin karşılaştırılması
İki merkez şirketler için benzer, bireyler için farklı sonuçlara ulaşır. Bir İsviçre AG’si ve bir Singapur Pte Ltd’si, tokenlerden elde ettikleri ticari kâr üzerinden vergilendirilir. Her ikisi de muhasebe ilkeleri uyarınca fayda tokeni gelirini erteleyebilir ve her ikisi de menkul kıymet tokeni ihracını sermaye olarak değerlendirir. Farklılıklar bireyler için ortaya çıkar. İsviçre staking, borç verme ve airdrop gelirlerini her bireysel varlık sahibi için vergilendirir. Bireysel sermaye kazançlarını ise Doğrudan Federal Vergi Kanunu’nun (DBG) 16. maddesinin 3. fıkrası uyarınca, ölçütleri yayımlanmış bir güvenli limanla vergiden muaf tutar. Singapur gerçek bir yatırımcı nezdinde hiçbir şeyi, bir tüccar nezdinde ise her şeyi vergilendirir. Sınır, her olayda ayrı ayrı tartılan göstergelerle çizilir. İsviçre ayrıca token varlıklarına yıl sonu fiyatı üzerinden servet vergisi uygular, Singapur uygulamaz. Likit olmayan büyük bir hazine payına sahip bir kurucu için İsviçre servet vergisi tüm vergilerin en ağırı olabilir ve Singapur’u tercih etme nedeni olabilir. G. Kısım, III. Bölüm bunu açıklar, P. Kısım, I. Bölüm ise sayısal olarak ortaya koyar.
| Kalem | Singapur | İsviçre (federal, kanton farklılıklarıyla) |
|---|---|---|
| Tokenlerden bireysel sermaye kazancı | Yatırımcı ise vergilendirilmez | Bireysel servet ise muaf (DBG md. 16 f. 3) |
| Tüccar statüsü testi | Ticari faaliyet göstergeleri, somut olay ve koşullar | 36 sayılı Genelge güvenli limanı, ardından genel değerlendirme |
| Staking ödülü, bireysel varlık sahibi | IRAS uygulamasında gelir olarak değerlendirilir | Taşınır mal geliri |
| Karşılıksız airdrop | Alındığında gelir değil | Kanton uygulamalarının çoğunda alındığında gelir |
| Servet vergisi | Yok | Var, yıl sonu değeri |
| Bireyin madencilik faaliyeti | Sistematik değilse hobi | Sistematikse gelir; varlıklar üzerinden servet vergisi |
| ICO gelirleri: fayda tokeni | Ertelenmiş gelir | Swiss GAAP ve ESTV çalışma belgesi uyarınca ertelenir |
| ICO gelirleri: ödeme tokeni | İhraçta vergiye tabi | Vergiye tabi, muamele tartışmalı |
| Sermaye zararı indirimi | Yok | Bireysel servet için yok |
Karşılaştırma O. Kısım, I. Bölüm’de daha ayrıntılı yapılmaktadır. Uygulayıcı için ders şudur: bir müvekkilin yatırımcı mı yoksa tüccar mı olduğu, Singapur’da ortaya konulması gereken en değerli ve en az öngörülebilir olgudur. Bu nedenle bu Kısım’ın II. Bölümü bu sınıra ve Parlamentonun 2024’te eklediği kanuni çekincelere ayrılmıştır.
Yalnızca genel bilgi amaçlıdır. Bu makale hukuki veya vergisel danışmanlık niteliği taşımaz, somut bir olaya ilişkin danışmanlığın yerini tutmaz ve avukat-müvekkil ilişkisi kurmaz. Makale, Ekim 2026 itibarıyla hukuki durumu yansıtır.