Kripto varlıklar: Ödeme Hizmetleri Kanunu’ndan Project Guardian’a: pratik sonuçlar
Singapur’da faaliyet göstermek isteyen şirketler için
Singapur’dan kripto varlıklarla ilgili hizmet sunmak isteyen bir şirket, önce hangi kanunun uygulanacağını belirlemelidir. Singapur’daki müşterilere dijital ödeme tokenleriyle ilgili hizmet sunmak, Ödeme Hizmetleri Kanunu (Payment Services Act, PSA) uyarınca lisans gerektirir. Tokenize menkul kıymetlere veya tokenize fonların paylarına ilişkin hizmetler Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Kanunu (Securities and Futures Act, SFA) kapsamına, danışmanlık verildiğinde ise ayrıca Finansal Danışmanlar Kanunu (FAA) kapsamına girer. Yalnızca Singapur dışındaki müşterilere sunulan hizmetler için Finansal Hizmetler ve Piyasalar Kanunu’nun (FSMA) 9. Kısmı uyarınca lisans gerekir. Bu lisans uygulamada verilmeyecektir. Lisanslama süreci uzun ve zahmetlidir. Otorite, şirketin Singapur’daki ekonomik varlığını, kara para aklamaya karşı kontrollerini ve teknoloji risk yönetimini inceler.
Servet yöneticileri ve aile ofisleri için
Özel bankalar, bağımsız varlık yöneticileri (external asset managers) ve aile ofisleri açısından pratik soru, müşteriler adına kripto varlıkların nasıl tutulacağı ve yönetileceğidir. En güvenli yol, müşteri varlıklarını Ekim 2024’ten beri yürürlükte olan kurallar uyarınca trust (yed-i emin yapısı) içinde ayrıştıran bir banka veya lisanslı bir saklama kuruluşudur. ByBit kararı, müşterinin tokenler üzerindeki mülkiyet hakkını koruduğunu teyit eder. Varlıklar usulüne uygun biçimde ayrıştırılmışsa bu hak saklama kuruluşunun iflasından etkilenmez. Kripto varlıklara yatırım yapan aile ofisleri, E.III. Bölüm’de anlatılan Gelir Vergisi Kanunu’nun 13O. ve 13U. maddeleri kapsamındaki vergi teşviklerinin koşullarını gözetmelidir. Ayrıca bu varlıkların, E.II. Bölüm’de incelenen uluslararası vergi şeffaflığı standartları uyarınca raporlanmasını da dikkate almalıdır.
Kontrol listesi
- Her tokeni ve her hizmeti sınıflandırın: dijital ödeme tokeni, sermaye piyasası ürünü, fayda veya yönetişim tokeni ya da Singapur Para Otoritesi’nin (MAS) tek para birimli stablecoin çerçevesi kapsamında bir stablecoin.
- Müşterilerin nerede bulunduğunu tespit edin: Singapur’daki müşterilere sunulan hizmetler Ödeme Hizmetleri Kanunu’na veya Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Kanunu’na tabidir. Singapur’dan yalnızca yurt dışına sunulan hizmetler ise Finansal Hizmetler ve Piyasalar Kanunu’nun 9. Kısmı kapsamına girer.
- Otorite’nin Financial Institutions Directory’sini ve Yatırımcı Uyarı Listesi’ni (Investor Alert List) kullanarak karşı tarafın lisans sahibi olup olmadığını ve lisansın hangi faaliyetleri kapsadığını kontrol edin.
- Müşteri varlıklarının ayrıştırıldığını ve trust içinde tutulduğunu doğrulayın. Saklama politikasına ve kayıpların nasıl ele alınacağına ilişkin yazılı açıklamaları temin edin.
- Bireysel müşteriler için risk farkındalığı değerlendirmesini belgeleyin ve teşvik, kredi ve kaldıraç sunmaktan kaçının.
- Token transferlerinde gönderen ve alıcı bilgilerinin iletilmesi dahil, kara para aklamayla mücadele programını eksiksiz uygulayın.
- Bir stablecoin’i yalnızca bu tanınmaya sahipse “MAS-regulated” (MAS tarafından düzenlenen) olarak kabul edin. Eylül 2026’da istişareye açılan kanun değişikliklerinin uygulamaya geçirilmesini takip edin.
- Tokenize menkul kıymetler ve fonlar için belgeleri Guardian çerçeveleriyle uyumlu hâle getirin ve kullanılan takas varlığını kontrol edin.
Yalnızca genel bilgi amaçlıdır. Bu makale hukuki veya vergisel danışmanlık niteliği taşımaz, somut bir olaya ilişkin danışmanlığın yerini tutmaz ve avukat-müvekkil ilişkisi kurmaz. Makale, Ekim 2026 itibarıyla hukuki durumu yansıtır.