İsviçreli üyeleri olan Singapur aile ofisi
2019–2023 arasındaki Singapur aile ofisi dalgası, s. 13O ve s. 13U teşvikleri kapsamında Singapur’a birkaç yüz tek aile ofisi getirdi. Bunların birçoğunun önemli bir dijital varlık pozisyonu vardı.1 S$ 3 milyarlık kara para aklama davasının ardından 2023’te yapılan sıkılaştırma, s. 13U kademesi için asgari fon büyüklüğünü S$ 20 milyona yükseltti ve aileden olmayan en az bir yatırım profesyoneli şartı getirdi. Ayrıca en az yüzde 10 veya S$ 10 milyon tutarında yerel yatırım şartı koydu ve kademeli bir iş harcaması yükümlülüğü getirdi. Ailenin servetinin kaynağının kara paranın aklanmasının önlenmesi bakımından daha sıkı incelenmesini de ekledi.2 Aile ofisinin fon aracının tuttuğu dijital varlıklar, ancak VI. Bölüm’de ele alınan sınırlar içinde belirlenmiş yatırım sayılır. Singapur Para Otoritesi (MAS) uygulamada, kayda değer kripto pozisyonu olan aile ofislerinden lisanslı bir saklama kuruluşunda saklama yapıldığını ve yazılı bir değerleme politikası bulunduğunu göstermelerini istemiştir.
Aile üyeleri İsviçre’de mukim olan bir Singapur aile ofisi, yukarıda anlatılan İsviçre atıf kurallarıyla karşılaşır. Singapur fon aracının pay sahibi olan İsviçre mukimi bir aile üyesi, aldığı temettüler üzerinden ve servet vergisi bakımından payların değeri üzerinden İsviçre’de vergilendirilir. Fon aracı hiç dağıtım yapmayan bir VCC ise, İsviçreli üyenin yıllık yükü payların değeri üzerinden servet vergisidir. Zug vergi idaresi bu değeri net aktif değer üzerinden belirler. Fon aracı, İsviçreli üyenin takdire dayalı lehdarı olduğu bir trust ise ve kurucu, trust’ı kurduğu sırada İsviçre mukimi değilse, İsviçreli üyenin dağıtıma kadar hiçbir vergi yükü yoktur. Singapurlu ailelerin İsviçreli üyelerinin çoğu bu yapıyı tercih eder.3
Sınır ötesi açıdan
Singapur’da aile ofisi kurmayı düşünen İsviçreli bir aile iki soruyu birbirinden ayırmalıdır. Birincisi, ailenin dijital varlıklarının Singapur’dan yönetilip yönetilmeyeceğidir. Bu, yatırım ekibinin nerede oturduğuna ve teşviklere ilişkin bir sorudur. Asya’da iş çıkarları olan bir aile için cevap çoğu zaman evettir. İkincisi, İsviçre mukimi aile üyelerinin Singapur aracına doğrudan sahip olup olmayacağıdır. Bunun cevabı neredeyse her zaman hayırdır. Çünkü İsviçre servet vergisi ve temettü vergilendirmesi bu üyeler üzerinden araca ulaşır. Çözüm genellikle, herhangi bir İsviçre mukimliğinden önce veya İsviçre mukimi olmayan bir aile üyesi tarafından kurulan, VCC’ye sahip olan ve İsviçreli üyelerin takdire dayalı lehdar olduğu bir Singapur trust’ıdır. Bu düzenleme İsviçreli üyeler mukimlik kazanmadan önce kurulmuş olmalıdır. Zira bir İsviçre mukiminin kurduğu trust kurucuya atfedilir.
Notlar
- MAS, vergi teşviki verilen tek aile ofislerinin sayısına ilişkin meclis sorularına verilen cevaplar (2022 sonunda yaklaşık 1.100; 2023 sonunda yaklaşık 1.650; 2024 sonunda yaklaşık 2.000). M. Kısım, V. Bölüm. ↩
- MAS, 5 Temmuz 2023 tarihli FDD Cir 09/2023 sayılı Genelge, “Revised Conditions for Section 13O and 13U Tax Incentive Schemes for Family Offices”; MAS, tek aile ofisleri için zorunlu bir kara paranın aklanmasının önlenmesi çerçevesine ilişkin 31 Temmuz 2023 tarihli istişare ve buna verilen cevap. L. Kısım, V. Bölüm ve M. Kısım, V. Bölüm. ↩
- SSK Circular No. 30 of 22 August 2007, bölüm 5.2.3 (dönülemez takdire dayalı trust’lar: kurucu, trust’ın kuruluşu sırasında İsviçre mukimi değilse dağıtıma kadar lehdarlara atıf yapılmaz). G. Kısım, II. Bölüm. ↩
Yalnızca genel bilgi amaçlıdır. Bu makale hukuki veya vergisel danışmanlık niteliği taşımaz, somut bir olaya ilişkin danışmanlığın yerini tutmaz ve avukat-müvekkil ilişkisi kurmaz. Makale, Ekim 2026 itibarıyla hukuki durumu yansıtır.