İş yapma kuralları: çıkar çatışmaları, listeleme ve şikâyetler
İş yapma önlemleri bireysel müşterilerin ötesine geçer ve sağlayıcının işinin tamamına uygulanır. Bir sağlayıcı, çıkar çatışmalarını belirlemek ve gidermek için politika ve prosedürler oluşturup uygulamalı ve müşterilere çıkar çatışmalarının niteliğini ve kaynaklarını ve mevcut kontrolleri açıklamalıdır.1 Tipik çatışma, müşterilerine karşı aynı zamanda kendi hesabına işlem yapan veya bir piyasa yapıcı iştirak işleten borsadır. Singapur Para Otoritesi (MAS), ayrı bir tüzel kişilik yoluyla yapısal ayrım ya da bilgi bariyerleriyle işlevsel ayrım ister. Buna ek olarak kendi hesabına yapılan işlemlerin ve herhangi bir iştirakin platformdaki faaliyetinin açıklanmasını şart koşar. Borsanın bağlı alım satım firmasının müşteri varlıklarını kullandığı FTX çöküşü, akla gelen ilk referans noktasıdır.
Token listeleme doğrudan düzenlenmiştir. Bir sağlayıcı listeleme ve yönetişim politikalarını yayımlamalıdır. Bunlar arasında bir tokenin listelenme kriterleri, inceleme süreci, listeleme, askıya alma ve listeden çıkarma kararlarından sorumlu üst yönetim ve sağlayıcının veya iştiraklerinin ihraç ettiği tokenlerin listelenmesinden doğan çıkar çatışmaları yer alır. Sağlayıcı ayrıca kendisinin ve iştiraklerinin listelenmiş tokenlerdeki varlıklarını da açıklamalıdır.2 Bu şart, borsayı listelediği şeylerin kalitesinden sorumlu tutar. Bu sorumluluk AML analizini de besler. Çünkü geliştiricileri anonim olan, denetimden geçmemiş ve sahiplik yapısı yoğunlaşmış bir token aynı anda hem listeleme riski hem de aklama riskidir.
Şikâyetlerin ele alınması, iş biriminden bağımsız bir birim, cevap süreleri ve üst kademeye aktarma içeren belgelenmiş bir prosedürü izlemelidir. Yaklaşım, Financial Advisers (Complaints Handling and Resolution) Regulations 2021 örnek alınarak oluşturulmuştur.3 Bireysel müşterilerle uyuşmazlıklar arabuluculuk, tahkim veya mahkemeler yoluyla Singapur’da çözülebilir olmalıdır. Bu da bireysel bir müşteriyi yabancı bir tahkim yerinde tahkime başvurmaya zorlayan müşteri sözleşmesi hükümlerini dışlar. Daha önce Cayman veya Britanya Virjin Adaları (BVI) hukukunu ve tahkim yerini öngören, küresel bir borsa için hazırlanmış standart sözleşmeleri kullanan sağlayıcılar, lisanslı şirket için Singapur’a özgü sözleşmeler kabul etmek zorunda kalmıştır.
Notlar
- Allen & Gledhill, Aralık 2023 (yukarıda): sağlayıcılar “establish and implement effective policies and procedures to identify and address conflicts of interest” yükümlülüğü altındadır ve bunları açıklamalıdır. ↩
- MAS Response to Feedback Received (Part 2), 23 Kasım 2023, listeleme ve yönetişim politikalarına ve üst yönetimin sorumluluğuna ilişkin bölüm. ↩
- Allen & Gledhill, Aralık 2023 (yukarıda): şikâyetlerin ele alınması büyük ölçüde Financial Advisers (Complaints Handling and Resolution) Regulations 2021 ile uyumludur. ↩
Yalnızca genel bilgi amaçlıdır. Bu makale hukuki veya vergisel danışmanlık niteliği taşımaz, somut bir olaya ilişkin danışmanlığın yerini tutmaz ve avukat-müvekkil ilişkisi kurmaz. Makale, Ekim 2026 itibarıyla hukuki durumu yansıtır.