Airdrop’lar, hard fork’lar, staking, madencilik ve NFT’ler
Rehber, bedel ödemeden token edinmenin yaygın yollarının her birini ele alır.
Karşılıksız alınan airdrop’lar gelir değildir. Hizmetler karşılığında veya hizmet beklentisiyle alınan airdrop’lar (bir pazarlama görevi, bir tavsiye, bir “quest”) ise bu hizmetlerden elde edilen gelirdir ve alındıkları andaki değerle ölçülür.1 Bu ayrım, alıcının yaptığı bir şeyin karşılığı olmadıkça beklenmedik bir kazancın gelir olmadığı yönündeki genel kuralı izler. Airdrop ile alınan tokenlerin daha sonra elden çıkarılması ticari faaliyet göstergelerine göre vergilendirilir. Maliyet bedeli karşılıksız airdrop için sıfır, hizmet karşılığı kazanılan airdrop için ise vergilendirilen değerdir.
Hard fork’lar karşılıksız ikinci bir token doğurur. Rehber bu tahsilatı vergiye tabi olmayan beklenmedik bir kazanç olarak görür ve daha sonraki elden çıkarmayı ancak alıcı ticari faaliyet yürütüyorsa vergilendirir.2 Pratik sorun maliyet dağıtımıdır: orijinal tokenin maliyetinin bir kısmının çatallanmadan doğan tokene dağıtılıp dağıtılmayacağı. Rehber bir yöntem öngörmez ve IRAS makul, tutarlı biçimde uygulanan bir yaklaşımı kabul eder. Yeni tokene sıfır maliyet dağıtmak ihtiyatlıdır ve tartışmayı önler.
Madencilik, çıkarılan tokenlerin elden çıkarılması sırasında vergilendirilir, çıkarıldıkları anda değil. Madencilik yapan bir şirketin kural olarak ticari faaliyet yürüttüğü kabul edilir ve çıkarılan tokenlerin satışından elde ettiği kâr üzerinden vergilendirilir. Madencilik giderleri faaliyetin başlangıcından itibaren indirilebilir. Madencilik yapan bir birey ise madencilik alışkanlık haline gelmiş ve sistematik olmadıkça hobi amaçlı faaliyet yürüten kişi olarak kabul edilir. Dolayısıyla bireyin çıkarılan coinlerin satışından elde ettiği kazanç vergilendirilmez ve zararları da indirilemez. Belirli taraflara madencilik veya doğrulama hizmeti sunarak kazanılan ücretler hizmet geliri olarak vergiye tabidir.3 Elektrik maliyeti nedeniyle Singapur’da madencilik azdır, ancak aynı analiz doğrulayıcılara ve düğüm (node) işletmecilerine de uygulanır. Bunlar ekonomik olarak madencilerden çok hizmet sağlayıcılarına yakındır. Belirli bir ölçekte faaliyet gösterdikleri anda blok ödüllerinin ve bahşişlerinin hizmet geliri olarak değerlendirilmesini beklemelidirler.
Staking ödülleri, rehberin orijinal yapısında ayrıca ele alınmamıştır ve IRAS bunlara kıyas yoluyla yaklaşmıştır. Bir doğrulayıcıya yetki devreden bir varlık sahibinin kazandığı ödüller, varlığın getirisidir ve bir tüccar nezdinde 10(1)(g) maddesi uyarınca gelirdir. Uzun vadeli bir yatırımcı ise ödüllerin bir sermaye varlığına yapılan bir eklenti olduğunu ileri sürebilir. Uygulamada IRAS, düzenli olarak alınan staking ödüllerini, varlık sahibinin statüsünden bağımsız olarak, faize veya ayni kâr paylarına kıyasla gelir olarak değerlendirmiş ve alındıkları andaki değerle ölçmüştür.4 Bu noktada, staking ödüllerini her bireysel varlık sahibi için taşınır mal gelirleri olarak vergilendiren İsviçre’nin tutumu (G. Kısım, II. Bölüm) en azından açıktır. Singapur’un tutumu ise pasif yatırımcı için hâlâ bir ölçüde belirsizlik taşır.
Değiştirilemez tokenler (NFT) diğer her varlıkla aynı mantığı izler. NFT basan ve satan bir yaratıcı, bir ticari faaliyet veya meslek yürütmektedir ve gelirler üzerinden vergilendirilir. Bir NFT satın alıp daha sonra satan bir koleksiyoncu ise ancak ticari faaliyet göstergeleri ticarete işaret ediyorsa vergilendirilir. NFT sözleşmesine programlanmış ve ikincil satışlarda yaratıcıya ödenen telif ücretleri (royalty), 10(1)(f) veya (g) maddesi uyarınca gelirdir. Singapur Maliye Bakanı Mart 2022’de NFT gelirlerinin olağan kurallara göre vergilendirildiğini ve ayrı bir rejim bulunmadığını teyit etmiştir.5
Notlar
- IRAS, e-Tax Guide Income Tax Treatment of Digital Tokens, ikinci baskı, 30 Ocak 2026, airdrop’lara ilişkin paragraflar (karşılıksız airdrop’lar gelir değildir; hizmet karşılığı airdrop’lar vergiye tabidir). ↩
- IRAS, e-Tax Guide Income Tax Treatment of Digital Tokens, ikinci baskı, 30 Ocak 2026, hard fork’lara ilişkin paragraf (alındığında beklenmedik kazanç; ticari faaliyet varsa elden çıkarma vergilendirilir). ↩
- IRAS, e-Tax Guide Income Tax Treatment of Digital Tokens, ikinci baskı, 30 Ocak 2026, madenciliğe ilişkin bölüm (elden çıkarmada vergi; şirketler kâr üzerinden vergilendirilir; bireylerin hobi amaçlı faaliyet yürüttüğü varsayılır; hizmet ücretleri vergiye tabidir). ↩
- IRAS, e-Tax Guide Income Tax Treatment of Digital Tokens, ikinci baskı, 30 Ocak 2026, ve IRAS internet sitesinde bireyler için dijital tokenlere ilişkin açıklamalar. ↩
- Singapur Maliye Bakanının meclis yanıtı, Singapur Parlamentosu, 11 Mart 2022, NFT işlemlerinin vergisel muamelesi hakkında. ↩
Yalnızca genel bilgi amaçlıdır. Bu makale hukuki veya vergisel danışmanlık niteliği taşımaz, somut bir olaya ilişkin danışmanlığın yerini tutmaz ve avukat-müvekkil ilişkisi kurmaz. Makale, Ekim 2026 itibarıyla hukuki durumu yansıtır.